인플레 시대, 나만의 자산관리 전략은? - 인플레이션 높을 때 투자법

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인플레이션은 상품과 서비스의 일반적인 가격 수준이 시간이 지남에 따라 얼마나 상승하고 있는지를 나타내는 척도이다. 물가상승률이 높을 때는 생활비가 늘고 돈의 가치가 떨어진다는 뜻이다. 이것은 시간이 지남에 따라서 투자 심리를 위축시킬 수 있기 때문에 모든 투자자들에게 큰 걱정거리로 남아있다.

 

 

점점 감자가 무거워 진다. 돈의 가치는 계속해서 떨어지고 있다.

 

그러나 높은 인플레이션의 부정적인 영향으로부터 우리 자산을 보호하기 위해 사용할 수 있는 몇 가지 전략을 세워보도록 하겠다.  

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인플레이션은 언제 어디서나 화폐적 현상이다. - 밀턴 프리드먼

물가는 지속적으로 올라간다. 그 만큼 돈의 가치는 떨어진다. 투자는 필수불가결이다.

 

1. 인플레이션 강세인 투자 자산

 

인플레이션이 높은 기간 동안 오르는 경향이 있는 자산에 투자한다. 이러한 자산에는 금, 석유와 같은 원자재 상품이 포함된다. 기업들이 종종 더 높은 비용을 소비자에게 전가할 수 있고, 이는 더 높은 수익으로 이어질 수 있기 때문에 생필품 위주의 주식들도 높은 인플레이션 동안 잘 성장하는 경향이 있다.

 

현재 금리인상으로 인해서 자산가격이 폭락하고 있는 부동산도 시간이 지날수록 결국 우상향 하는 유형자산이기 때문에 좋은 선택지가 될 수 있다. 그래도 타이밍이 중요하다. 부동산 매수타이밍은 올 때 다시 한번 포스팅하겠다. 미술, 골동품 등 예술품 역시 화폐의 구매력이 감소할 때 가치를 유지하는 경향이 있기 때문에 인플레이션에 대한 좋은 헷지가 될 수 있다.

 

예술품의 그 희귀성만으로 미래가치가 충분하다. 필자도 최근 관련 사업에 대해서 관심가지고 있다.

 

 

2. 채권 투자

채권 투자는 사실 물가상승에 의해서 금리상승이 이루어질 때 고려해야 될 투자 방법이다. 물가 상승을 억제하기 위해서 금리 인상의 카드를 꺼낼 수 있는데 금리가 인상되면 채권가격은 떨어지게 된다. 하지만 금리가 상승하게 되면 물가 상승 즉 인플레이션이 억제되고 다시 금리가 인하되는 순환관계에 있다. 

 

모든 투자는 미국에서 시작되며 미국에서 끝난다는 걸 잊지말자

 

금리가 인하하게 되면 채권가격은 오르면서 수익을 얻을 수가 있다. 우선은 원금보장이라는 점에서 매력 포인트고 지금 상황에 적절한 투자 상품이라고 할 수 있겠다. 안전한 투자자라면 미국채권을 공략하고 도전적인 투자자라면 미국외 채권을 노려보는 것을 추천한다. 단 일본과 한국, 중국 등은 미국보다 뒤늦게 오르는 경향이 있어서 타이밍에 주의가 필요하다.  

3. 포트폴리오 구성

 

물가 상승 대비 실질 수익률이 높은 투자를 찾는 것이 중요하다. 포트폴리오 구성을 할 때 투자가 인플레이션율에 맞추거나 앞서고 있는지 확인해야 한다. 실제적으로 인플레이션이 높을 때는 투자가 쉽지 않은 상황이기 리스크를 최대한 줄일 필요가 있다. 최대한 원금보장 자산에 투자한다고 생각하자.

 

 

상승장을 기다리며 살아남자 지금은 리스크 관리가 전부인 시점이다

 

포트폴리오 다양화하여야 한다. 다양화는 모든 시장 환경에 투자하는 중요한 측면이지만, 특히 인플레이션이 높은 시기에 중요하다. 다양한 자산 클래스에 투자함으로써 포트폴리오의 전반적인 수익성은 저하시키지만 리스크는 많이 낮출 수 있다. 우리는 이 시기에 살아남는 것이 중요하다. 다음 상승장을 기다리며 말이다. 

필자가 구성하고 있는 포트폴리오는 생각보다 극단적이다. 

 

1) 부동산 (10%)  : 몇 개월 전 아파트를 매도했다. 금리가 높은 시점에 전세자금의 기회비용도 아쉽다. 그래서 월세로 새로 구했다. 10% 포지션은 보증금이다.

 

2) 미국채권 (60%) : 미국 채권은 분할로 계속해서 매수하고 있다. 단기, 중기, 장기로도 분할 중이다. 나중에 경기침체가 오면 든든한 수익이 될 예정이다.

 

3) 예적금  (10%) : 정기예금이 평균적으로 6% 이상이다. 2년 이상의 예적금을 가입해두고 있다. 추후 채권 수익을 본 후 미리 계약해둔 정기예금으로 옮길 예정이다.

 

4) 주식, 가상화폐 (10%) : 시장을 떠날 수가 없다. 대부분 필수소비재, 금융주 종목이다. 암호화폐는 개인적으로 모을 시기라고 생각한다. 비트코인, 이더리움 중심으로 모아가고 있다. 

 

5) 금 (10%) : 경제 위기의 헷지상품이다. 5% 정도로 유지하고 싶었으나 이번 경제 추세는 처음 겪어보는 상황이므로 헷지를 크게 하기로 마음먹었다. 

 

 

포트폴리오만이 유일한 장기 투자방법이라고 생각해보자. 수십년동안 변동성을 견딜 자신이 없다면 말이다.

 

인플레이션이 높은 시기에 투자하는 것은 무척이나 어렵다. 하지만 여러 가지 전략을 세워보고 발생하는 위험을 경계함으로써 우리 자산을 보호해야 하며 포트폴리오 투자를 기존에 하고 있었다며 시간을 들여서 리벨런싱을 할 필요가 있을 것 같다. 

 

다음 상승장이 올 때까지 우리 모두 살아남자. 하락장에서도 벼락거지는 되지 말자!